La Banque de réserve de l’Inde (RBI) lie les taux de pensions aux prêts au taux flottant pour assurer un déboursement supérieur de crédit bancaire

Les emprunteurs du réseau bancaire officiel peuvent maintenant pousser un soupir de soulagement grâce à la décision récente de la Banque de réserve de l’Inde (RBI) de lier les prêts à taux variable dans les catégories des entrerpises individuelle et de la distribution des micro, petites et moyennes entreprises (MSME). à des indices de référence externes , y compris le taux de prise en pension à compter du 1er octobre. Le taux de prise en pension désigne le taux auquel les banques commerciales empruntent de l’argent auprès de la RBI. Cela a été rendu nécessaire par le fait que, chaque fois que la banque centrale réduisait le taux de la politique d’investissement, appelé taux de prise en pension, les banques ne souhaitaient pas réduire leurs taux de prêt proportionnellement.

Cette mesure vise à assurer une transmission plus rapide des taux de la politique d’investissement alors que les entreprises commerciales, les industries et les consommateurs craignent tous que les banques hésitent à réduire les taux d’intérêt qu’elles facturent aux emprunteurs, même lorsque la RBI les a réduits de quelques crans. Ainsi, lorsque la RBI a abaissé le taux de prises en pension de 75 points de base (bps) entre février et juin de cette année dans ses décisions périodiques de taux de la politique d’investissement bimensuels, le taux des prêts moyen pondéré sur les nouveaux prêts en roupies auprès des banques n’a été abaissé que de 29 points de base.

Depuis un certain temps et à la suite du ralentissement de l’économie et de la faiblesse des emprunts contractés auprès des parties prenantes des secteurs réels, la RBI a examiné diverses manières d’aider les banques à transmettre les réductions de taux de prise en pension aux déposants et aux emprunteurs. Les banques ont mis au point une initiative majeure en ce qui concerne les taux de dépôt et de prêt liés aux pensions. À partir de mai de cette année, la plus grande banque du pays, la State Bank of India (SBI), a annoncé qu’elle reliait le taux d’intérêt de ses comptes d’épargne ainsi que des prêts à court terme aux taux de rachat par la RBI. Cinq autres banques - Syndicate Bank, Union Bank, Indian Bank, Bank of India et Allahabad Bank - ont annoncé leur intention de déployer leurs propres versions de taux indexés sur les prises en pension.

Etant donné que les banques n’approvisionnent qu’environ 1% de leurs fonds auprès de la RBI et de la majeure partie des dépôts du public, elles ont déploré leur incapacité à réduire les taux prêts à moins que leurs taux des prêts s’atténuent. Ainsi, le fait de lier les taux d’intérêt des comptes d’épargne au taux de prise en pension résout en partie ce problème en garantissant que le coût des fonds des banques diminue immédiatement après chaque réduction du taux de prise en pension, ce qui permet de réduire les taux des prêts.

Les trois points de repère externes proposés par la RBI pour l'assemblage de nouveaux prêts au logement et à l'automobile sont son taux de prise en pension, le rendement des bons du Trésor des gouvernements indien à trois et six mois publiés par Financial Benchmarks India Private (FBIL) ou tout autre taux d'intérêt de référence du marché publié par la FBIL. La RBI a également permis aux banques d’offrir de tels prêts externes liés à l’indice de référence à d’autres types d’emprunteurs, en plus des prêts assortis au logement et à l’automobile et des prêts pour les MPME. Cependant, les banques doivent suivre un indice de référence externe uniforme dans une catégorie de prêt donnée.

Jusqu'à présent, les révisions des taux de dépôt et de prêt des banques sont encore mystérieuses, avec les systèmes de taux de base et de système de prêt basé sur les coûts marginaux (MCLR) qui impliquent des formules internes alambiquées permettant d’atteindre les taux des cartes bancaires. Il est de notoriété publique que la transmission inadéquate des mouvements de taux directeurs a inquiété la banque centrale depuis un certain temps. C’est dans ce contexte que l’utilisation d’un indice de référence externe, tel que le taux de prise en pension, rend le processus transparent pour les emprunteurs et les déposants.

La migration vers la nouvelle méthodologie de tarification des prêts accélérera la transmission monétaire, mais apportera plus de volatilité aux marges des banques sur plusieurs cycles. Il ne fait aucun doute que les banques seront peut-être plus disposées à modifier les taux des dépôts lorsque le taux des prises en pension diminuera et à relever les taux des prêts lorsqu’il augmentera. Les analystes politiques notent que bien que la dernière mesure ait pour but de réduire le coût des intérêts sur les nouveaux emprunts à taux variable consentis par les emprunteurs pour l’achat de véhicules ou de logement, elle pourrait également obliger les banques commerciales à réduire les taux d’intérêt versés aux déposants sinon elles risqueraient de voir leurs marges se réduire.

Texte : G. SRINIVASAN, journaliste économique chevronné